Alors que la date butoir du 8 août, fixée par le président américain Donald Trump pour que le Kremlin cesse les combats en Ukraine, approche, Washington intensifie la pression économique sur Moscou et a trouvé une nouvelle cible : les ventes de pétrole russe à la Chine.

La limitation du volume de pétrole russe acheté par la Chine est devenue un point de discorde inattendu dans les négociations commerciales en cours entre les États-Unis et la Chine à Stockholm, où les deux parties tentent de résoudre de multiples différends pour éviter des tarifs élevés et parvenir à un accord commercial plus large.

Frustré par le rejet par le président russe Vladimir Poutine des tentatives de médiation passées pour mettre fin à la guerre en Ukraine, Washington espère obtenir un levier supplémentaire en coupant des milliards de dollars de revenus en provenance de Moscou.

« L'administration américaine a compris l'importance cruciale des ventes de pétrole russe à la Chine », a déclaré Dennis Wilder, ancien conseiller principal de la Maison-Blanche pour la Chine sous la présidence de George W. Bush, dans une interview accordée à Radio Free Europe/Radio Liberty. « Sans ces ventes, on peut dire que l'économie russe se serait déjà effondrée. »

Mais convaincre Pékin d'accéder à la demande américaine s'est avéré difficile. Les responsables chinois ont refusé de réduire leurs achats de pétrole lors des négociations en cours. En réponse, le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a évoqué la possibilité d'imposer des droits de douane de 100 %.

Dans un communiqué publié la semaine dernière sur la plateforme X, le ministère chinois des Affaires étrangères a réagi à la menace de droits de douane supplémentaires : « La Chine garantira toujours la sécurité de son approvisionnement énergétique de manière à servir ses intérêts nationaux. La coercition et la pression n'y changeront rien. La Chine défendra fermement sa souveraineté, sa sécurité et ses intérêts en matière de développement. »

D'anciens responsables et analystes du secteur de l'énergie qui ont parlé à RFE/RL ont déclaré que même s'il est peu probable que la Chine cesse complètement d'acheter du pétrole russe, elle pourrait être disposée à réduire temporairement ses achats en guise de geste de bonne volonté, en particulier alors que Pékin et Washington tentent de finaliser un accord commercial qui pourrait ouvrir la voie à un éventuel sommet entre Trump et le président chinois Xi Jinping, probablement en octobre.

« Pékin pourrait décider de réduire discrètement ses importations mensuelles de pétrole russe », a déclaré Wilder, « mais je ne m'attends pas à une réduction totale ni à une annonce officielle si elle le fait. »

La Chine va-t-elle cesser d’acheter du pétrole russe ?

Le succès de Washington à convaincre Pékin de réduire ses achats de pétrole russe dépend de l'issue des négociations commerciales complexes en cours en Suède, qui doivent parvenir à un accord avant le 12 août.

Outre la pression exercée sur le pétrole russe, Washington a également demandé à la Chine de cesser ses importations de pétrole iranien, toujours sous sanctions américaines. L'Iran exporte actuellement plus de 90 % de ses exportations pétrolières vers la Chine.

Les analystes estiment que la Russie fournit environ un cinquième des importations totales de pétrole de la Chine.

Trump a également intensifié la pression sur l’Inde, qui alterne avec la Chine comme principal acheteur de pétrole russe depuis l’invasion à grande échelle de l’Ukraine en février 2022.

Dans un message publié le 4 août sur Truth Social, Trump a déclaré qu'il augmenterait « considérablement » les tarifs douaniers sur l'Inde en raison de ses achats de pétrole russe, après avoir précédemment menacé d'appliquer un tarif de 25 % sur les produits indiens.

Limiter les importations chinoises et indiennes de pétrole russe aurait de réelles conséquences financières pour Moscou, mais les analystes notent que Pékin dispose également d’un levier sur Washington.

L'administration américaine exhorte actuellement la Chine à acheter davantage de produits américains, notamment des technologies américaines de pointe. Trump et Bessent ont également appelé la Chine à assouplir les conditions d'entrée des entreprises américaines opérant dans le pays et à augmenter ses achats d'énergie américaine.

Cependant, la Chine a également exploité son contrôle sur l’approvisionnement en minéraux de terres rares – un groupe d’éléments essentiels à tout, des batteries de véhicules électriques aux technologies militaires avancées – pour obtenir des concessions de Washington.

Cela a été démontré en juillet, lorsque les États-Unis ont assoupli les restrictions sur les exportations de moteurs d'avion et de puces d'IA H20 de Nvidia en échange de la levée par Pékin de ses restrictions à l'exportation de terres rares.

Exercer une pression excessive sur la question pétrolière pourrait compromettre les progrès réalisés dans les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine.

« Pékin a démontré que ses restrictions à l'exportation de terres rares constituent une arme puissante », a déclaré Maria Shagina, chercheuse principale à l'Institut international d'études stratégiques de Londres, dans une interview accordée à RFE/RL. « L'administration américaine ne voudra pas compromettre cette fragile détente. »

Quel levier Washington possède-t-il face à la Chine ?

Pékin pourrait également être réticent à prendre des mesures qui pourraient nuire à l’effort de guerre de la Russie en Ukraine.

La Chine est l'un des plus proches alliés de Moscou. Poutine et Xi ont déclaré un « partenariat sans limites » juste avant l'invasion à grande échelle de février 2022. Si Pékin s'est abstenu de fournir une aide militaire létale, les entreprises chinoises ont fourni la plupart des biens à double usage qui ont permis à Moscou de réapprovisionner ses missiles, drones et autres munitions tout au long de la guerre.

En juillet, le ministre chinois des Affaires étrangères, Wang Yi, a déclaré à la haute représentante de l'UE pour les affaires étrangères, Kaja Kallas, que la Chine ne pouvait accepter une défaite russe dans la guerre, car cela permettrait à Washington de se concentrer entièrement sur la Chine. Cette déclaration a d'abord été rapportée par le South China Morning Post, puis confirmée par RFE/RL.

Les analystes estiment qu’un projet de loi bipartisan du Sénat pourrait également devenir un outil de pression dans les négociations américaines avec la Chine.

Le projet de loi imposerait des droits de douane pouvant atteindre 500 % aux pays qui soutiennent la machine de guerre russe en achetant son pétrole et son gaz – la Chine et l'Inde étant les principales cibles. Cependant, l'application de telles mesures, si elles étaient adoptées, marquerait une forte escalade des tensions.

Pendant ce temps, Pékin évalue ses options. Tout en envisageant de réduire ses importations de pétrole russe, il tente également d'attirer l'attention de l'administration américaine en promettant de stimuler les investissements aux États-Unis et d'accroître les importations de produits énergétiques et agricoles américains.

Joe Webster, expert des relations énergétiques entre la Chine et la Russie à l'Atlantic Council, a déclaré qu'il était plus probable que la Chine augmente ses achats d'énergie américaine plutôt que de réduire ses achats de pétrole russe.

« Augmenter les importations énergétiques américaines est une mesure simple que la Chine peut facilement prendre », a-t-il déclaré. « Réduire les importations russes est un défi bien plus grand, qui porterait un préjudice réel à la Russie, et Pékin ne souhaite clairement pas voir Moscou perdre la guerre. »

Pourtant, même cette initiative pourrait être exclue.

Les responsables chinois craignent depuis longtemps que les États-Unis et leurs alliés n'étouffent l'économie du pays en coupant l'accès au pétrole étranger. Cette crainte a poussé la Chine à investir des centaines de milliards de dollars pour stimuler sa production nationale et bâtir la plus grande industrie de véhicules électriques au monde.

« Pékin ne veut dépendre de personne – ni de la Russie, ni certainement des États-Unis », a déclaré Webster. « Cette demande sera donc accueillie avec hésitation. »

Le Bitcoin a légèrement glissé mercredi et est resté sous pression alors que l'incertitude persistante entourant les tarifs douaniers américains et le ralentissement de la croissance économique ont maintenu les traders prudents à l'égard des actifs liés au risque.

La plus grande cryptomonnaie du monde a chuté de 0,8% à 113 467,7 $ à 00h54 heure de l'Est (04h54 GMT), restant près de son plus bas niveau depuis environ un mois, qu'elle avait atteint plus tôt cette semaine.

Les prix des cryptomonnaies ont globalement baissé, le bref rebond des altcoins ayant perdu de son élan en raison d'un faible appétit pour le risque.

Le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies sont également restés vulnérables à des prises de bénéfices prolongées après de solides gains enregistrés en juillet.

Novogratz : les entreprises axées sur le Trésor Bitcoin ont peut-être atteint leur apogée

Michael Novogratz, fondateur de Galaxy Digital (TSX : GLXY) et éminent défenseur des cryptomonnaies, a averti mardi que la tendance à créer des entreprises axées sur la détention de bitcoins et l'amélioration de leurs bilans pourrait avoir atteint son apogée.

« La question est désormais : lesquelles des entreprises existantes deviendront des géants ? » a déclaré Novogratz lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de l'entreprise.

Il a averti que le grand nombre d'entreprises détenant des bons du Trésor en bitcoins et en éther pourrait dissuader les nouveaux entrants de rejoindre le secteur en raison d'un « manque d'oxygène », faisant probablement référence aux contraintes de liquidité et aux opportunités de financement limitées sur le marché actuel.

Ses commentaires interviennent à un moment où plusieurs entreprises lèvent des capitaux par le biais d'offres d'actions pour investir dans le bitcoin, dans le but d'imiter le succès de Strategy (NASDAQ : MSTR).

L'entreprise de Michael Saylor demeure le plus grand détenteur institutionnel de bitcoins et a vu sa valorisation boursière grimper en flèche, les investisseurs recherchant une exposition au bitcoin via ses actions. Strategy a levé des dizaines de milliards de dollars grâce à de multiples émissions d'actions, toutes destinées à l'achat de bitcoins.

Cependant, les achats récents de Strategy — ainsi que ceux de nouveaux entrants comme le japonais Metaplanet Inc. (TYO : 3350) — n'ont pas suffi à stopper la baisse du prix du bitcoin.

Bitcoin rencontre une résistance à 116 000 $, les signaux techniques devenant baissiers

Le Bitcoin a trouvé un support dimanche près de sa moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours à 113 058 $, réalisant une légère reprise le lendemain et s'approchant de la bande de consolidation inférieure à 116 000 $. Cependant, la cryptomonnaie a subi un léger repli près de ce niveau de résistance mardi et restait sous les 114 000 $ mercredi.

Si l'EMA à 50 jours à 113 058 $ ne parvient pas à tenir le rôle de support et que le bitcoin clôture en dessous de son précédent record de 111 980 $ sur une base quotidienne, la baisse pourrait s'étendre vers un nouveau test du support psychologique clé à 110 000 $.

Sur le graphique journalier, l'indice de force relative (RSI) affiche 44 après avoir échoué à franchir le niveau neutre de 50, ce qui indique un renforcement de la dynamique baissière. Parallèlement, le MACD (Moving Average Convergence Divergence) affiche un croisement baissier depuis le 23 juillet, un signal qui persiste et soutient la tendance baissière.

Cependant, si le bitcoin parvient à se maintenir au-dessus de son EMA de 50 jours à 113 058 $, une reprise vers le niveau de résistance clé à 116 000 $ reste possible.

Les prix du pétrole ont augmenté mercredi, rebondissant après un plus bas de cinq semaines enregistré la veille, alors que les traders se concentraient sur la menace du président américain Donald Trump d'imposer des droits de douane plus élevés à l'Inde en raison de ses achats de brut russe, ainsi que sur une baisse plus importante que prévu des stocks de brut américains.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont augmenté de 90 cents, soit 1,3%, à 68,54 dollars le baril à 09h36 GMT, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) américain a gagné 92 cents, soit 1,4%, pour atteindre 66,08 dollars.

Les deux indices de référence ont chuté de plus de 1 $ mardi, clôturant à leurs plus bas niveaux en cinq semaines et marquant une quatrième séance consécutive de pertes.

Ashley Kelty, analyste chez Panmure Liberum, a déclaré : « Les prix du pétrole augmentent aujourd'hui alors que les marchés attendent les réactions de l'Inde et de la Chine à la menace de sanctions secondaires. »

Elle a ajouté : « On s’attend à ce que l’Inde réduise ses achats de pétrole russe, même si je ne crois pas que cela s’arrêtera complètement – le pays réalise des profits extraordinaires grâce au pétrole russe bon marché. »

Le marché a été soutenu par la nouvelle menace de Trump, mardi, d'imposer des droits de douane plus élevés à l'Inde en raison de ses accords énergétiques avec la Russie. L'Inde, avec la Chine, compte parmi les plus gros acheteurs de pétrole russe.

Dans le même ordre d'idées, l'envoyé américain Steve Witkoff est arrivé mercredi à Moscou pour une mission d'urgence visant à réaliser une percée dans la guerre en Ukraine - juste deux jours avant la date limite fixée par Trump pour que la Russie accepte un accord de paix ou fasse face à de nouvelles sanctions.

Les analystes de Roth Capital Markets ont écrit dans une note de mardi soir : « Dans l’ensemble, les perspectives du conflit russo-ukrainien restent incertaines, mais la guerre en cours et les menaces d’escalade des tarifs douaniers devraient maintenir les prix du pétrole à un niveau soutenu à court terme jusqu’à ce que l’impact potentiel de ces tarifs sur les exportations de pétrole devienne plus clair. »

Ils ont ajouté : « Nous prévoyons un impact limité sur les exportations de pétrole russe, car nous pensons que la Chine peut absorber la grande majorité du brut du pays. »

Le marché a également bénéficié d'un soutien de la baisse des stocks de brut américains la semaine dernière. Selon deux sources citant des données de l'American Petroleum Institute publiées mardi, les stocks ont diminué de 4,2 millions de barils.

Ce chiffre dépasse de loin les 600 000 barils prévus dans un sondage Reuters pour la semaine se terminant le 1er août.

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a commenté : « Les données API d'hier montrant une baisse des stocks de brut américains ont soutenu les prix », ajoutant que « les craintes de perturbation de l'approvisionnement dues aux tensions entre les États-Unis et l'Inde sont déjà intégrées dans les prix du marché. »

Le dollar américain est resté confiné dans sa récente fourchette de négociation mercredi, les investisseurs ayant choisi de rester neutres après une nouvelle série de données économiques américaines faibles et avant la prochaine nomination du président Donald Trump au conseil d'administration de la Réserve fédérale.

Trump a déclaré mardi qu'il déciderait d'ici la fin de la semaine du nom du candidat qui remplacerait Adriana Kugler, membre sortante du conseil d'administration, et a réduit la liste restreinte pour le prochain président de la Fed - pour succéder à Jerome Powell - à quatre candidats.

Le même jour, les données ont montré que l'activité du secteur des services aux États-Unis est restée étonnamment stable en juillet, tandis que les coûts des intrants ont augmenté à leur rythme le plus rapide depuis près de trois ans, soulignant l'impact économique des tarifs douaniers de Trump, qui commencent également à peser sur les bénéfices des entreprises.

Les traders restent néanmoins prudents quant à l'entrée dans de nouvelles positions jusqu'à ce que la direction de la Réserve fédérale devienne plus claire, dans un contexte de craintes croissantes que la loyauté partisane puisse s'infiltrer dans le monde traditionnellement réservé et indépendant de la politique monétaire.

Le dollar a progressé de 0,1 % face au yen japonais, à 147,78 dollars, tandis que l'euro est resté stable à 1,1577 dollar. La livre sterling a reculé de 0,1 % à 1,329 dollar.

Francesco Pesole, stratège chez ING Bank, a écrit dans une note de recherche : « Les attaques publiques de Trump contre le Bureau of Labor Statistics concernant les révisions des données sur l’emploi n’ont pas eu d’impact majeur sur le marché jusqu’à présent, mais il sera révélateur que le nouveau président de la Fed se fasse l’écho de ce discours. Si cela se produit, cela pourrait alimenter les craintes d’une déconnexion de la Fed avec les données officielles – un scénario que nous considérons comme clairement négatif pour le dollar. »

Bien que les mouvements du dollar aient été calmes cette semaine, la monnaie n'a pas encore récupéré des fortes pertes de vendredi - sa plus forte baisse en une seule journée depuis près de quatre mois - après un rapport sur l'emploi inquiétant.

Trump avait limogé la commissaire du BLS, Erica McEnturfer, la semaine dernière après la publication du rapport sur l'emploi de juillet.

Le dollar a augmenté de 0,1% par rapport à un panier de devises à 98,785, toujours bien en dessous du sommet de 100,25 de vendredi, atteint juste avant la publication des données sur les salaires non agricoles.

Les marchés anticipent toujours une probabilité de 86,5 % d'une baisse des taux de la Fed en septembre, avec environ 56 points de base d'assouplissement prévus d'ici la fin de l'année.

Cependant, des données telles que l'indice PMI des services ISM de mardi soulignent la complexité du défi de la Fed : équilibrer les pressions sur les prix dues aux tarifs douaniers de Trump avec les signes d'affaiblissement de l'économie américaine.

Ray Attrill, responsable de la stratégie de change à la National Australia Bank (NAB), a déclaré : « L'indice ISM des services sent clairement la stagflation… et c'est une arme à double tranchant en termes d'implications en matière de politique monétaire. »

Il a ajouté : « Pour l’instant, nous pensons que le marché fait peut-être preuve d’une trop grande confiance dans le fait qu’une décision en septembre soit une affaire conclue. »

Les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, le rendement à 10 ans grimpant de 4,2 points de base à 4,238 %, et le rendement à 2 ans augmentant de 2,9 points de base à 3,774 %, après une vente aux enchères de 58 milliards de dollars de bons à trois ans que les analystes ont considérée comme relativement faible, avec un ratio offre/couverture de 2,53.

D'autres enchères sont prévues cette semaine, notamment 42 milliards de dollars d'obligations à 10 ans mercredi et 25 milliards de dollars d'obligations à 30 ans jeudi.

Parmi les autres devises, les dollars australien et néo-zélandais ont tous deux augmenté de 0,3 %, l'Aussie atteignant 0,64895 $ et le Kiwi 0,59181 $.